아마존 주가 전망: 클라우드와 이커머스의 강자

 

최근 1년 동안 아마존의 주가는 30.22% 상승하며 연일 최고가를 갱신하고 있습니다. 이로 인해 시가총액 2조 달러를 처음으로 돌파했습니다. 아마존은 7월 26일에 분기 실적을 발표할 예정인데, 이를 앞두고 주가 전망을 분석해 보겠습니다.

 

1. 아마존 전분기 실적 요약

✅매출 및 이익 아마존은 전분기 매출 143.313B 달러를 기록해 시장 컨센서스를 763.92M 달러 상회했습니다. EPS 역시 0.98달러로 시장 예상치를 0.15달러 초과하는 어닝 서프라이즈를 발표했습니다.

✅ 세그먼트별 실적

북미: 매출 60%, 영업이익 4.983B 달러 (455% 증가)
인터내셔널: 매출 22%, 영업이익 903M 달러 (전년 동기 손실에서 흑자 전환)
AWS: 매출 18%, 영업이익 9.421B 달러 (84% 증가) 영업이익 및 순이익

✅ 아마존은 효율적인 자금 운용으로 영업이익 15.307B 달러, 순이익 10.431B 달러를 기록해 전년 동기 대비 각각 229% 상승했습니다. 

 

 

2. 현금 흐름 및 투자 전략

✅ 아마존은 배당금 지급과 자사주 매입 대신 현금흐름 최적화에 주력하고 있습니다. 잉여현금흐름은 50.149B 달러로 전년 동기 대비 큰 폭으로 증가했으며, 이를 통해 기업 인수와 시설 투자에 나서고 있습니다. 

 

 

3. 벨류에이션

✅아마존의 현재 PE 값은 55.42로 섹터 평균 14.15를 크게 상회하며, 5년 평균 PE 값 51.92를 약간 상회합니다. TTM 기준 PEG 값은 0.07로 매우 낮지만, FWD 기준으로는 1.87로 섹터 중간값 1.46을 상회합니다. 

 

 

4. 아마존 미래 전망

✅아마존은 2024년에 56.73%의 EPS 증가가 예상되며, 2025년 26.2%, 2026년 29.56%, 2027년 18.47%의 EPS 증가율이 전망됩니다. 이 성장률을 고려하면 현재 주가는 매력적일 수 있습니다. 

 

 

5. 아마존 주가 전망

✅ 지난 10년간 아마존의 매출은 이상적인 증가율을 보였습니다. 반면, 부채는 135B 달러로 높은 수준이지만 현금 86.7B 달러와 유동자산 대비 부채 비율이 안정적입니다.

Cash to Debt Ratio는 0.64로 섹터 중간값 0.82를 하회합니다. 2024년 12월 기준으로 51.92 PE 값을 적용하면 주가는 239.83달러로 현재 주가 대비 약 20.71% 상승할 수 있습니다.

애널리스트들의 12개월 목표 주가는 224.74 달러로, 현재 주가 대비 약 13.59% 상승 여지가 있습니다. 

 

 

6. 결론

✅ 아마존은 높은 금리와 인플레이션 속에서도 견조한 매출 증가와 안정적인 재무구조를 유지하고 있습니다. 60명의 애널리스트 중 58명이 아마존을 Buy 또는 Outperform으로 평가하고 있으며, 앞으로도 높은 성장률이 기대됩니다. 장기 투자 관점에서 아마존의 주가는 여전히 매력적입니다. 

 

 

 

 

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